AI領域の風景を描き変える中国

弊社アジア・テクノロジー・リサーチ責任者のショーン・キムが、AI開発における中国の顕著に異なるアプローチと、その投資へのインプリケーションについてお話しします。

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トランスクリプト 

「市場の風を読む」（Thoughts on the Market）へようこそ。このポッドキャストでは、最近の金融市場動向に関するモルガン・スタンレーの考察をお届けします。

今回は、アジア・テクノロジー・リサーチ責任者のショーン・キムが、水面下で中国が世界のAIの様相をどのように変えつつあるのかについて検討します。

このエピソードは6月10日 に香港にて収録されたものです。

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2017年以降、中国は自国のAIの能力を確立すべくトップダウンの戦略を粛々と、系統的に進めてきました。米国の半導体輸出規制が目先の課題にはなったものの、そのために中国は少ないハードウェアで大きく前進することを余儀なくされました。このため、中国が最も重視したのは、最も強力なAIの構築ではなく、AIを最も効率的に商業化することでした。最近サービスの提供を開始したDeepSeek R1にもそれが表われています。また、こうしたAIの領域では文字通り数百のAIスタートアップ企業が、ニッチを開拓し、防御するためにオープンソースの大規模言語モデルを利用しています。

最大の疑問は、今後の道筋がどうなるのかです。中国はこの勢いを維持し、優れた研究能力によって世界のAIのリーダーになれるのでしょうか？その答えは中国のエネルギー、データ、人材そして演算能力の4つにかかっています。10億人を超えるモバイルインターネット・ユーザーを擁する、中国の中央集権化された政府は、膨大な量のデータを持っています。中国には利用可能なエネルギーも豊富にあります。中国は去年 昨年だけで10基の原子力発電所を建設しており、今年はさらに10基を建設する予定です。現時点では米国の半導体の方がはるかに優れていますが、中国も急速に前進しており、最高の半導体なしで、多くのことを成し遂げています。そして、中国には豊富な人材があります。世界経済フォーラムによれば、世界のAI分野のトップ研究者の47%は現在中国にいます。

加えて、既にAIに対する包括的なガバナンスの枠組みが実施されており、AIの開発が安全、倫理的で戦略的に管理されることを確実にするための250を超える規制基準があります。

こうして、結局のところ、中国は2030年までにAI分野で世界のリーダーになるという野心的な目標を実現する軌道を順調に進んでいます。それまでに、規制環境も手伝ってAIは中国経済の全てのセクターに深く根付いていると見られます。AI革命は、高齢化や生産性の伸び減速といった経済の主な構造的逆風に対処する形で、中国の長期的な潜在GDP成長率を高めると弊社は考えています。生成AIは7兆人民元近くに相当する労働力と生産性を創出すると弊社は試算しています。これは、去年 昨年の中国のGDP成長の5%弱に当たります。

さらに、中国のAIに対するアプローチは、投資にも計り知れない影響を及ぼすと予想されます。中国がAIに関して既に盤石な基礎を確立していることは明らかです。今後、大企業だけでなく、中小の大衆市場向け企業にとっても大きな商機が現れようとしています。そして、AIハードウェアからAIアプリケーションへと価値がシフトすると、中国はAIアプリケーションを商業化し、産業を極めて実用的な意味で変容させることにも成功すると弊社は予想しています。歴史が示すように、新しい技術を最も迅速に採用し、普及させた者が勝利するのであり、これを排除することは困難なのです。

最後までお聴きいただきありがとうございました。今回も「市場の風を読む」Thoughts on the Market 、お楽しみいただけたでしょうか？もしよろしければ、この番組について、ご友人や同僚の皆さんにもシェアいただけますと幸いです。