Confira, na íntegra, a gravação do painel ETFs e a assessoria do futuro: qual o papel do assessor financeiro?, que contou com a participação de Fabio Horta, Head de Distribuição e Assessoria de Investimentos Itaú, Rafael Wald Reissmann, CIO Criteria Financial Group, Arthur Carasso, Head of Global Private Investment Specialists Itaú Private Bank e Renato Eid, Head de Estratégias Beta e integração ESG Itaú Asset.
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(00:10):
Bom, obrigado pela presença de vocês por toparem aqui esse
bate-papo. E acho que pra gente começar A
Bola colocar A Bola para rolar. Vou dividir a primeira pergunta
aqui com o Fábio. Fábio Horta é diretor de
investimentos do iam. Acho que trazer um pouco da da
experiência, da construção, né? Do do iam.
Acho que sem dúvida nenhuma. Algo extremamente focado.
(00:34):
No sucesso do cliente e o sucesso do cliente se reverbera
no sucesso. É do assessor e entender como é
que você vê a utilização de ETFsdentro dessa jornada e dessa
composição que é extremamente centrada no sucesso do cliente.
É, então é pra começar a responder essa pergunta, na
verdade, eu vou ter que repetir aqui o que o painel anterior
(00:55):
cobriu. É porque assim é.
Eu acho que pode super se encaixar e vai, né?
E a questão de GTF no Brasil, euacho que não é uma questão de
se, mas de quando e o crescimento exponencial virá.
A gente só não sabe nem em que velocidade, mas vai acontecer,
mas para que isso aconteça, o ecossistema tem que estar
preparado, não é? E o que é que é esse
ecossistema? Então já foi coberto aqui no
painel anterior. Passa um.
(01:16):
Para o modelo que fique de pé e o modelo que Vai Ficar de pé é o
de free base. Nenhuma dúvida quanto a isso já
começou a acontecer. Temos que ver que velocidade,
né? É em que em que a gente vai
reagir a isso, né? É não vai ser igual a gente
comentou aqui a Estados Unidos por vários outros fatores, mas
está acontecendo e vai acelerar.Então esse é o fator.
Um fator 2 é o Education do especialista, então assim, Hoje
(01:38):
a gente tem quase 2000 produtos aqui no Itaú na prateleira ele
tem que conhecer os produtos para poder fazer assessoria.
Ele tem que conhecer os ETFSE para que a gente tenha 111,
obviamente um ecossistema que seja, que fique de pé, a gente
vai ter que ter muito mais ETFs na prateleira, né?
E até obviamente que tem um secundário que funcione, et
cetera, então, o Education também do especialista, vai ser
(01:59):
necessário e aí só só para dar uma ideia aqui para o para o
Público, cada vez que a gente lança um produto na prateleira
ou com uma oferta nova et cetera, a gente precisa fazer o
pré-venda à venda e o pós-venda isso não é trivial, então só um
exemplo aqui é, vamos ter um produto novo, nós vamos ter um
qual a gente traz mais de 2 pessoas. 2 pra escola em qual de
1 hora em geral, em que a gente começa a falar daquela oferta
(02:21):
daquele produto, então essa dinâmica também tem que
funcionar. E a terceira e última coisa que
foi muito bem coberta já é o Education do Cliente, Né?
Então assim, a diferença entre você está trazendo para o seu
cliente um produto que ali está com uma alta performance, que o
cliente Vai Ficar satisfeito porque obviamente performou EEE
também é um ponto coberto. Não é o cliente no Brasil, ele
(02:42):
quer a performance rápida. E constante não é?
E, na verdade, a melhor forma. Vou vou replicar aqui é o
comentário, a melhor forma de ganhar dinheiro rápido ou é
devagar então? É isso também vai ter que
acontecer, então esse ecossistema vai ter que estar de
pé e funcionando para que, de fato, né, a gente comece a ver
os os ETFs aí em crescimento exponencial de novo.
Acredito, é isso, isso estar para ver.
(03:05):
Eu Não sei ainda, né? E essa é a grande questão, qual
velocidade, de que forma? Mas mas já está acontecendo.
Eu acho que ter eventos como esse, eu acho que são, são bem
relevantes para trazer para a pauta o assunto, também para
fazer o Education e aí vale paratodos, a gente tem.
É clientes, a gente tem especialistas, tem um Público, é
bastante grande aqui acompanhando.
Então, acho que é o Edi é um é um passo fundamental aqui nessa
(03:28):
jornada. Então também agradecer o
convite. Legal obrigado.
Acho que foi claro que não tem abala de prata, né?
Não tem 11 prego que a gente vaibater uma chave que a gente vai
virar. Isso vai acontecer é e eu acho
que passa muito também. Pelo Education do Cliente, não
é? É o cliente, pensa muito no time
do mercado e a gente precisa mostrar cada vez mais para ele
(03:48):
que é O Tempo do mercado. O Tempo dele ficar investido que
vai fazer a diferença. Acho que é esses 5 meses, por
exemplo, a performance da Bolsa,Né?
Que pouca gente tem bolsa e estátodo mundo agora olhando para
comprar, não é? E está tudo bem, mas essa
questão de putz será que Eu Não deveria ter ficado?
Investido não é? E ter um estômago um pouco
(04:10):
maior, entendendo que é muito difícil.
Eu consegui comprar em um ponto ótimo e vender naquele ponto.
Ótimo, então acho que passa muito também pelo pelo
comportamento do do investidor. Vou trazer o Rafa aqui para a
conversa e sempre lembrando a turma que está online.
QR Code pode trazer suas perguntas que a gente faz aqui
também. Vocês estão cada vez mais
(04:33):
buscando a convergência para o modelo fie base.
Acho que a gente falou, já há muito sobre o que que é esse
modelo, o que que ele significa na relação?
É assessor e cliente, mas traz um pouco, materializa para quem
está assistindo a gente como queOETF ajuda a traduzir essa
proposta na prática, né? Especialmente no mercado que
(04:55):
valoriza ainda o que a gente falou aqui que o produto, né?
Eu quero estar no produto que está ganhando.
Eu Não aceito, eventualmente t um ou 2 produtos que podem ficar
um pouco para trás numa Visão deportfólio.
Queria que você explorasse um pouco esses pontos em.
Bloqueio fala já foi coberta e aponta para mim, só que vivendo
de casa vai. Mas achar que eu já cobri tudo
(05:17):
aqui, mas vou dar um pouco de contexto do do free.
Bast a critério Hoje tem mais oumenos 30% da base com fibes.
A gente tem perto de 15 bi sobrecustódia.
Quando a gente olha a indústria fibase está mais perto para 34
por cento, então realmente a gente incorporou fibeis muito
além de como a gente faz a locação e como filosofia de
(05:41):
atendimento. Mais transparente para o longo
prazo. Né e quando a gente olha é essa
relação de longo prazo com o cliente.
É isso? Entra outros outras questões,
né? Como um planejamento financeiro
e você começa a agregar de outras formas, né?
Então quando a gente começa o planejamento financeiro, a gente
(06:02):
entra na questão orçamentária, que é basicamente quanto você
ganha quando você gasta, né Na Na Na sua vida.
E essa ótica deveria se estendertambém para a construção de
portfólio. Quando se a gente tem de retorno
e quanto a gente tem de custo que isso é, é é pouco usual, né?
Então. Quando a gente entra essa
(06:26):
questão do do custo, essa deveria ser talvez AA, uma das
maiores lições aqui, tanto para para clientes quanto para
assessor, né? A gente falou aqui do
educacional, da da do, do assessor, que é o efeito de
ganhos marginais no longo prazo.É e aqui a gente pode pegar,
(06:47):
trouxe 2 exemplos, tá? E aqui fica até 11.
Desafio para vocês aqui a gente pegar 2 clientes começando com
enfim 5000000 de reais investidos para o longo prazo.
Então a gente olha um período aqui de 20 anos.
Um cliente rende 10% ao ano e o outro rende 12% ao ano.
(07:09):
Vocês não vão chutar aqui, certo?
Mas o diferencial nominal de patrimônio de um cliente para o
outro dá 14000000 e meio de reais, somente com 2% a mais.
EEE um outro exemplo rápido aqui, né?
O Buffet está está super em altaque é se o Buffett desde 1965
fosse um fundo 2 com 20, Né? Então ele tivesse 2% de
(07:31):
administração com 20% de performance, 86% do retorno
dele. Teria sido né valor destruído,
convertido em ADME performance ao longo do tempo.
Né, então, quando a gente começaa olhar o efeito de ganhos
(07:51):
marginais no longo prazo, a gente começa a mudar
completamente, como a gente enxerga a construção de
portfólio e a relação com com o cliente final.
E a gente acredita que é muito mais fácil a gente tentar.
É buscar uma eficiência de custodo que gera alfa com marketing,
né? E aí, OETF passa a ser o centro
dessa discussão. Legal e eu acho que aqui já tem
(08:14):
11 conversa sobre OE, né? Não é o ou você vai ter outros
tantos instrumentos que você consegue utilizar, né?
Operações estruturadas a gente falou aqui, os eté ricos no
Brasil ainda tem uma série de gaps, né?
E não conseguiu oferecer. Uma estratégia de crédito
eficiente, né? Mas em outras partes você
(08:36):
consegue se fazer valer dos ETFs.
Eu, eu gosto muito dessa conversa do e como que você trai
o que há de melhor dentro dos 2 mundos e inclusive um dos temas
que a gente vai explorar no próximo painel.
Artur deixa eu pegar a tua experiência aqui de de estar no
private há bastante tempo, uma casa.
(08:56):
Líder de atuação. E com plataforma aberta há muito
tempo, né? E o que utiliza ETF já também há
bastante tempo, mas a gente falou no começo da importância
de você conseguir escalar o seu negócio sem perder aquele ângulo
(09:16):
de. Alfaiate né de estar com o
cliente ali muito próximo, qual que é Oo desafio no dia a dia de
usar OETFE, conseguir deixar essa mágica acontecer com com o
cliente. Boa, obrigado aí de prazer estar
aqui, dividindo um pouco do que é que a gente vem aprendendo,
não é de ETEF aí no mercado de private e compartilhando aqui
(09:38):
com com o Fábio e com o Rafael. É eu, eu acho que enfim peguei
várias coisas interessantes no primeiro painel que que trouxe
algumas reflexões legais para responder essa pergunta, né?
Acho que a primeira delas é é ter a dimensão do que que é o
mercado de TFS Hoje, né? Então estamos falando mais ou
menos em 15 trilhões de dólares,né?
(09:59):
Que se a gente convertesse isso para reais, estamos falando de
mais ou menos 90 trilhões de reais.
É um mercado de ETF. Se você pega o mercado
brasileiro com 60 bi mais ou menos, nós estamos falando que o
mercado brasileiro representa 0,06% do mercado global de ETFs.
Então dá para, dá para imaginar que a gente realmente, né?
(10:20):
Está ratificando aqui o ponto dodo Fábio.
A gente está realmente no iníciodo ciclo, né?
Tem muita oportunidade para destravar.
Tem muita, muita inovação que esse mercado de kief pode trazer
para o investidor. Então tudo que a gente aprendeu
até agora é muito pouco para tudo que a gente.
Aprender olhando para frente, então essa é a primeira primeira
(10:42):
reflexão que eu trago a segunda,né?
Reflexão que que que eu trago, né?
É é um pouco dessa dessa jornadaque a gente tem aprendido com
ETF, né? Eu acho que existe normalmente
uma confusão, né? Do do que que parte obviamente
da gente, né? Como especialista de mercado,
mas que na ponta final para o cliente é importante separar o
(11:04):
que é que é produto e o que que é uma forma de investir.
TF é uma forma de investir, né? Acho que isso também muda
bastante a dinâmica de conversa e ao longo do tempo, quando a
gente foi destravando e trazendoum pouco desse conceito para os
clientes, a gente vem reforçandomuito que da mesma forma que que
que existe, né, a forma de se investir e ver a previdência que
(11:26):
existe, a forma de se investir eativos diretos isentos, que
existe a forma de se investir emfundos, né ativos no mercado?
Também existe a forma de se investir em ETFs.
Não é que eu acho que isso também corrobora muito.
Como é que se encaixa, não é? Essa dinâmica acho que ratifico
aqui o que o Rafael falou que o Fábio falou aí No No painel
(11:47):
anterior também foi muito mencionado que essa dinâmica de
evolução é uma dinâmica que depende de vários fatores, né?
Acho que o educacional, sem dúvida nenhuma pra gente e pros
clientes, então acho que esse tipo de fórum só reforça, né?
Como é que a gente pode levar isso de uma forma melhor para
para cada um dos clientes? Então acho que isso é super
(12:07):
importante. É o encaixe na jornada do
cliente, né? Então OETF é negociado em bolsa,
Né? A gente sabe o quanto tem para
destravar de novos clientes, né?É para se investir em bolsa,
então isso também mexe na jornada do investidor.
Então como é que a gente trabalha isso, né, pra agregar
valor EE levar isso, isso pros clientes.
E eu acho que do nosso lado, né?Aí também como importante é que
(12:31):
é que é importante, é trazer os benefícios dessa forma de
investir, né? Então onde é que isso se
encaixa, quais são os benefícios?
E aí tem vários, né? É a diversificação, né?
A diversificação. Que muitas vezes você não
consegue acessar. Em outras formas de investir,
então como é que Hoje o investidor pode ter acesso a
criptomoedas? Ele pode ter acesso a fundos,
(12:53):
ele pode ter acesso AETF. Ele pode ter acesso a ativos em
custódia direto, mas é é uma nova forma, né?
É um novo, é um novo interesse de um investidor que a gente
consegue dar acesso também via ETF.
Como é que eu faço para às vezesinvestir em ouro?
It F tem uma possibilidade da exposição a ouro, então às vezes
né nessa dinâmica, né? Que a gente tem com com
(13:15):
especialistas de investimento a gente.
Vai interagindo, né? Na diversificação, No No novo
acesso, na agilidade, na simplicidade e vai tentando
fazer com que a gente caminhe o mais rápido para esse cenário.
Não é de expansão e de crescimento dessa agenda aqui no
Brasil, muito do que a gente fezem IT EF até agora, ele foi
feito em boa parte com mérito, obviamente, da da da própria
(13:38):
área de Solutions, Né? O Silvio estava aqui
anteriormente falando um pouco. A gente fez muito isso via de
forma de forma indireta para os clientes, não é?
Então, ou seja, os fundos exclusivos, as carteiras
administradas. Em ETF eu acho que existe um
espaço para a gente crescer também no mundo.
Não é não discricionário, não é no mundo de distribuição onde é
(14:01):
tem espaço para a gente encaixando essas diferentes
formas aqui e a gente evoluir nessa agenda.
Legal eu acho que tem. Tem muita coisa que você trouxe
e esse desafio de mostrar para oinvestidor que o ambiente de
bolsa é um ambiente que ele consegue Hoje montar um
portfólio desde renda fixa, né? Com títulos do Tesouro passando
(14:22):
por ações locais internacionais,renda fixa Internacional,
chegando até criptoativos, commodities, né?
É um desafio interessante. Eu sempre falo, por exemplo,
minha mãe, né? Mãe compra um ETF de renda fixa?
Não, não, não quero bolsa. Não, mas é negociado na Bolsa,
Né? Não é um investimento em bolsa,
Né? Então a gente tem esse esse
(14:43):
desafio para para para conseguirsuperar.
Acho que é difícil a gente fazerqualquer painel Hoje sem trazer
a inteligência artificial para conversa, queria pegar um pouco
da da experiência do Fábio. E o que é que OOO iam tem feito
nessa frente e se a gente está? Indo cada vez mais para um para
uma assessoria. Mais analítica mais estratégica
(15:08):
é como que isso fala com o desenvolvimento de inteligência
artificial e como que você vê que OETF pode ajudar dentro
dessa construção. Né essa essa, eu acho que é a
grande, é a grande pergunta e o grande ponto de transformação a
gente estava. Recentemente, fazendo junto com
o Time da asset aqui do mine asset ali um podcast que a gente
falou sobre isso, não é? E falou sobre o especialista do
(15:30):
futuro que já é o já é o do presente, na verdade.
Tem uma transformação gigante é em andamento, né?
Então é Oo especialista do passado, era aquele que
conseguia se capacitar de forma é mais poderosa, tem um discurso
comercial, é forte, é juntar tudo isso e entregar para os
clientes. E o especialista do futuro é
(15:50):
aquele que vai saber usar as ferramentas.
Não é que já estão começando a ficar disponíveis, então só só
um exemplo aqui rápido em Education não é?
Então o que falei na outra pergunta que produto novo, então
a gente faz um call? Especialista vai lá ouve o call.
Se aprofunda, discute debate, faz esse preparo para o
pré-venda para venda para o pós-venda do produto.
Isso vai se transformar. É, na minha opinião, para um, é
(16:12):
para um Education que eu chamo de just in time.
Ele não vai precisar mais olhar 2000 produtos para saber
praticamente tudo o que tem em prateleira, né?
Para se preparar para um call, na verdade, ele vai se preparar
para aquele call. É é.
Óbvio que ele se prepara antes para entender perfil do cliente
para entender uma locação básica, et cetera, mas ele vai
se preparar. Em termos de é é seleção de
(16:35):
produtos, definições, et cetera e conhecimento do produto.
Durante o call, ele vai ter uma ferramenta com ele, que é a
minha ferramenta que a gente pode colocar, obviamente, pra
pra uso também de clientes para um conversation ali com um elfo
especialista specialist. Mas assim, na verdade, enquanto
a conversa evolui, ele já vai nouso da ferramenta, entendendo o
produto que ele vai que ele vai trazer para aquela conversa,
(16:56):
entender do produto e tudo isso vai acontecendo do Justin Time,
ou seja, não há mais aquela tremenda necessidade de um
preparo. A de pré-venda como como tem
Hoje? Então, quando isso acontece,
obviamente que você pode alargaré de forma substancial.
É o tamanho da sua prateleira que você quer ofertar ali
ETFOETF obviamente dentro de um ecossistema que que esteja
(17:17):
preparado para isso. Vai ser uma vão ser ferramentas,
obviamente de alavancagem dessasconversas.
Então acho que tudo que tudo se encaixa não é EE.
No final do dia vai ser muito mais poderoso, eficiente,
rápido. Numa conversa, obviamente de de
portfólio, não é? Não numa conversa de qual
produto que está performando, euvou te trazer a dica do dia, et
cetera é. E conforme isso avança, o
(17:38):
Education para o Mercado, para os Clientes também vai, vai
andando em paralelo, porque no final do dia, né?
Essa evolução, evolução das Interlocuções, né?
Então é quanto mais interlocuções a gente tem em
formatos novos, com produtos novos.
A gente vai obviamente ajudando para que esses o exponencial
aconteça. Então Eu Não tenho nenhuma
dúvida que no nosso caso. AI vai ser um dos enagres aqui e
(18:01):
facilitadores dessa jornada. EE é muito interessante.
A gente vê as diversas iniciativas que estão sendo
feitas, né? Seja no iam private, na própria
asset é. Eu costumo dizer que a gente
ainda nem conseguiu entender. Tudo que a gente vai conseguir
fazer, né? Acho que a gente tem que ir
trilhando esse caminho, experimentando, errando,
(18:23):
trazendo mais. É visões a agregando
alternativas para a gente conseguir.
É utilizar ao máximo essa ferramental que traz toda essa
esse potencial de de escala, semperder AA conexão e falando em
conexão Rafa, acho que tem. A gente falou muito aqui de do
simples, né? Mas o simples que funciona e de
(18:44):
paciência. Como é que vocês trabalham essa?
Fala com o assessor sobre algo que, à primeira vista, não é tão
sexy, né que não tem essa sofisticação, né?
É aparente, né, mas que traz toda a eficiência que a gente
colocou. Como é que vocês têm feito esse
(19:05):
trabalho, né? EE, nessa jornada, quais são os
grandes desafios que vocês têm encontrado?
É, eu acho eu até acho sexy ETF sabia?
Acho que depois de é já há muitotempo no mercado, vocês vêm
falando, né? Muito sobre isso, mas ainda vejo
(19:26):
o cliente muito distante do ETF.Né, então eu acho que quando a
gente fala de uma carteira de ETF para o cliente.
Ele ainda fica intrigado ainda quer entender o que que é isso?
Et cetera, então eu acho que é oassessor.
Ele precisa buscar também. Pensando nessa atratividade,
(19:46):
formas de trazer coisas novas para o cliente, então,
felizmente ou infelizmente, OETFele ainda é uma coisa nova, né?
É difícil você ver uma carteira Hoje de um cliente com com
muitos ETF com e bem diversificada.
Et cetera que no Brasil Hoje a gente já consegue fazer isso.
Então já estou discordando da doseu primeiro ponto aqui.
(20:08):
É, eu acho que pensando agora, na ótica do do assessor.
Ele tem que naturalmente entender muito bem sobre o
produto. Antes disso e mais a mais
importante ainda, ele deveria deveria gastar muito tempo e
energia, não essa tal location eele só consegue fazer isso bem.
(20:28):
Se ele entender muito bem a dinâmica de vida do cliente, né?
Amanhã o cliente chega e fala assim, ó, eu quero me aposentar
e eu quero morar em Miami. Ele tem zero dólar na carteira,
não vamos, vamos sabotar 20% ao ano NOS próximos 5 anos aqui
dolarizar sua carteira que isso aqui.
É algo super Taylor Made para você que quer se mudar em 5
anos, então acho que o assessor deveria estar, né?
(20:52):
Gastando muito mais tempo aqui. E.
Tentando simplificar o processo de alocação do produto.
No No, no final. De todo esse processo, não é?
Então aonde eu vejo como AA principal alavanca aqui é usar
OETF como Sílvio falou, né? O Barbell, Né?
(21:13):
Você ter de um lado. É produtos muito simples EE que
você consiga diversificar de umaforma super eficiente e do outro
lado isso te traz é é tempo aquipara conseguir sofisticar e
falar de produtos mais de líquidos de alternativos de
longo prazo. Eu acho que a maior dor do do do
(21:34):
assessor Hoje é essa gestão de tempo.
Né, então, quando a gente fala de produtividade, isso acaba
sendo mais. Atrativo, né?
Então, eu acho que essa tem que ser a ótica também quando a
gente fala de da inserção de ETFdentro da da, da mentalidade do
(21:56):
assessor e não como algo super simples, né?
Então, né, a gente volta a falar.
O que que o assessor tem que trazer de novo, diferente e
eficiente para o cliente quando ele traz nesse caso aqui algo
novo, mais barato, superdiversificado em mercados,
que é difícil. Você você acompanhar Na Na
(22:16):
virgula, isso traz tempo para ele focar.
E mais proximidade com o cliente.
É, eu acho que isso tudo torna AA vida dele, muito mais fácil.
Sem dúvida nenhuma, né tem? Tem um estudo que mostra que no
Estados Unidos, 18% do tempo do assessor é falando sobre
investimento em si. O saldo desse tempo é justamente
(22:39):
entendendo o que o cliente precisa, qual que é o próximo
passo do cliente, o que é que o cliente está vislumbrando como
meta de investimento? Qual?
Qual é o objetivo? Acho que isso traz essa conexão,
tornando essa relação mais duradoura.
E exatamente esse ponto, não é que que eu esqueci aqui de
comentar? Que é a indústria por muito
(23:01):
tempo, olhou crescimento e Como Eu rentabilizo esse patrimônio
que eu tenho, né? É e o talvez um dos principais
indicadores aqui fosse Oo Roa, Né?
Quanto esse produto me paga? E aí você entra toda essa
questão do do conflito da indústria, né?
Então quando você entra para o feedback, você troca
completamente Oo seu QPI não é um indicador que você olha e ele
(23:25):
passa a ser. OLTV LIFE time Valuum Né e aqui
Oo fator aqui principal é tempo,você quer ter uma máximo de
tempo com esse cliente ao longo da sua vida?
Sua carreira, isso na por natureza, reflete.
É confiança. E share wallet também ao longo
(23:47):
do tempo. Naturalmente, esse cliente está
há 10 anos com você. Ele vai é te usar cada vez mais.
EE aí você entra em cross selling em outros fatores aqui.
Então é uma mudança muito grandede mentalidade mesmo, mas a
partir do momento que a nossa grande tese que você faz isso,
sua relação muda por completo. E aí você também muda como você
(24:07):
lida com os clientes e como vocêlida com os produtos.
Perfeito EE, você trouxe esse ponto do Fibase, né?
Acho que vale lembrar que o FEE base não tem 11.
Bússola é cravada, né? Da taxa a ser cobrada, né?
E o fato da de de serem utilizados ETFs junto com outros
instrumentos não significa, né? Que é uma construção simples,
(24:31):
né? A gente está falando aqui de
construção de portfólio que eu vou.
Entender qual é a meta, qual o objetivo do cliente fazer algo
extremamente? Individualizado, né?
Isso tem. Um preço tem um custo, tem uma
inteligência. A gente falou de utilização aqui
de é inteligência artificial, então eu acho que a gente está
vendo muita pergunta aqui estão me passando sobre preço, né?
(24:55):
E eu acho que não é sobre o preço em si, mas sobre o
resultado sobre a construção, né?
E sobre a transparência que tudoisso traz na relação do do
assessor e do investidor. Posso responder no final sobre
isso também? Sobre preço, posso falar?
A gente vê o erro também da da evem um Monte de erro na
(25:15):
indústria. Tá a gente não erra, é um erro
da indústria. É você precificar em cima do PL
do cliente, né? Então, quanto em tese, a
indústria usa 11 tabela que é basicamente quanto maior o
cliente, menos eu cobro desse cliente, né?
E a gente vê isso. Meio desconexa um pouco a
realidade, né? Eu acho que a precificação
(25:36):
deveria haver. E aqui olhando só a parte de
investimentos que eu acho que o feedbae de novo, Né?
Ele é muito mais uma filosofia de atendimento, então isso
deveria atribuir novos serviços aqui para você realmente
precificar esse esse feedback tá?
E aí entra em um health planning.
É falei show planning et cetera mas olhando só a parte de
(25:57):
investimentos, né? Eventualmente uma carteira
pequena menor que tenha tudo em LFT para algum propósito da vida
desse cliente. Eu tenho que cobrar menos e
eventualmente um cliente que o dobro do tamanho com uma
carteira super sofisticada que me exige muito tempo, uma
profundidade de estudo e análise.
(26:17):
Eu preciso cobrar mais. Né, então é é muito raso a gente
balizar a precificação em cima somente do PLO que deveria ser
refletida na complexidade desse atendimento está?
Legal EE Artur. Acho que vale a pena você
complementar um pouco da sua Visão sobre esse ponto, né?
Eu acho que a gente tem tem bagagem.
(26:38):
É nessa jornada sobre isso e também trazer um pouco dessa
experiência, né? De utilização do bemker é com um
cliente que é extremamente detalhista, sofisticado.
Quando a gente pensa em ETF, como é que isso se encaixa,
quais são os desafios e como é que vocês têm destravado todo
esse esse conceito? Boa, não, eu, eu acho aqui de
(27:02):
que. Talvez a forma não é que a gente
tenta introduzir OITF na conversa com os clientes é uma
forma muito voltada para essa simplicidade e disciplina de
alocação, né? Acho que muito tem se falado,
né? Nesse processo de fibez, né na
construção de blocos de investimento, EE você colocar
(27:25):
dentro dessa relação a disciplina de estar sempre
alocada num prazo de duração definido, né?
Seja por um ETF de renda fixa. Ou, eventualmente de estar
sempre investido em SNP no interesse SMP, assim
sucessivamente. Tem muito valor, né?
Porque é eu acho que quando a gente constrói, né?
Gestão de patrimônio de longo prazo, a gente tem que ter muita
(27:48):
solidez no que a gente está construindo para atender os
objetivos e anseios de cada família, né?
E essa disciplina faz muita diferença, porque ela acaba NOS
ajudando a fugir das armadilhas do dia a dia.
Então eu acho que esse é um primeiro ponto.
O segundo ponto é que a gente tenta é aprender, é com tudo o
que está sendo feito no mercado Internacional, né?
(28:10):
É de novo, eu acho que é muito do que a gente está vivendo Hoje
aqui já foi. É vivenciado NOS mercados
internacionais décadas atrás, então a gente tem que é
aprender, né? E talvez tirar os nossos
próprios vieses da conversa que eu acho que é importante também,
né? Porque muitas vezes a gente pode
chegar e falar assim, não, não vou levar para um cliente do
private o Tema de TF, porque eleeventualmente pode parecer menos
(28:33):
sexy, menos sofisticado, né? Então às vezes a gente tem esse
viés, mas no mercado Internacional, o bolso de
cliente private no mercado de TFé é de muita exposição.
Né, então esse é um fator que NOS faz aprender NOS faz
entender e essa simplicidade, essa agilidade, quando você
eventualmente faz um ajuste tático de carteira, né?
(28:54):
Isso tudo faz muita diferença para o cliente, não é, então?
É é um fator que a gente tem usado bastante.
É pra pra pra introduzir e desenvolver essa agenda, Né?
E eu acho que No No caso no casoaqui do do perfil dos clientes,
né? EEO que que tem de espaço e onde
é que a gente pode aprimorar mais e evoluir mais?
(29:15):
111 fator que me chamou bastanteatenção, né?
Na Na Na na conversa anterior, foi mencionado que é a
oportunidade que se tem com com a evolução da agenda de Thiefs
ativos no mercado Internacional.Então de tudo o que foi é é
captado no mercado de TIF. No último ano, 20% foram ETFs
(29:38):
que procuram algum tipo de alfa,então isso é uma agenda de
desenvolvimento também importante.
Por quê? Porque o mercado brasileiro é um
mercado onde a exposição tende aser maior na gestão ativa de
bolsa do que na gestão passiva, né?
O Ibovespa nunca foi. Né até agora 11 bom indexador
(29:58):
para se investir no longo prazo,como OSEP.
Então, isso trava muito a agendados clientes, porque assim o
investidor no Brasil quer ficar na renda fixa.
E aí tudo bem, não tem problema passivar na renda fixa, via OITF
de renda fixa, mas tem muita agenda para destravar no mercado
que busca alfa né, que busca retorno principalmente no
Brasil, onde os gestores sempre se mostraram vencedores nessa
(30:20):
agenda. Então como é que a gente começa
a introduzir também dentro da agenda do mercado brasileiro?
Principalmente em ações, né? Algo que procure alfa, né e que
desenvolva novas formas de atender essas necessidades de
clientes, né? EE para terminar, para não
esquecer da tua primeira pergunta que eu deixei para o
final aqui eu, eu concordo aqui com o Rafael falou assim eu, eu,
(30:42):
eu a gente tem uma responsabilidade grande, né?
De é dar conhecimento, de ter 11nível de qualidade, de
excelência e no atendimento de clientes.
E eu acho que para a gente ter essa qualidade normalmente não é
a precificação, tem que estar adequada com a exigência desse
trabalho, não é? Então?
Eu acho que o parâmetro que a gente tentou buscar ao longo do
(31:02):
tempo aqui no private. É dar essa condição, né?
De quando a gente tem aqui 11 gestão de carteira, né?
E que a gente vai migrando, né? Cada vez mais para esse modelo
de FEE base Hoje, o Business já tem muita concentração nesse
modelo. É um modelo que é, é a gente já
trabalha há algum tempo, né? Principalmente quando a gente
tinha boa parte da locação. Já em gestão de fundos
(31:23):
exclusivos, agora também via carteiras administradas, mas mas
é um caminho onde? Onde a gente acha que a questão
Questão de Tempo não é? Eu acho que a gente já já.
Vai vai evoluir rapidamente nessa agenda EE seguindo também
o que foi feito no mercado Internacional, né?
Sem sem inventar, né, sem inventar roda.
(31:44):
Não perfeito e a gente está recebendo bastante perguntas
sobre algo que a gente comentou e sobre esse ambiente de
corretora é um investidor e a sua relação com a Bolsa é Fábio.
Se você puder comentar, é desafios que você tem visto, né?
De como trazer mais pessoa física para o ambiente de
(32:04):
corretora para esse investimentoatravés?
De produtos listados na bolsa, agente tem uma série de.
Né os fundos Agro, né e como é que você tem visto isso e quais
são as grandes oportunidades aqui?
A primeira que a evolução é é gigante.
Aliás, os últimos 5 anos quantidade de CPFs migrando é
(32:25):
gigantes. Não tem o número aqui, mas assim
multiplicou por 57. Então é esse é o primeiro ponto,
é a evolução. Vem acontecendo, mas Oo grande
ponto assim é. Passa por uma coisa que a gente
já falou aqui, não é o investidor, tem que entender, é
que é é é no tempo em que a performance e os portfólios ela
ela acaba acontecendo de forma. Estrutural estruturante, ou
(32:46):
seja, não dá para para querer resultados imediatos.
EE se investir novamente num portfólio mais diversificado
nessa direção, você consegue teralocações muito mais, muito mais
robustas de longo prazo. Então a primeira coisa é essa, é
nunca ficar procurando o produtoda vez.
Et cetera é e o segundo ponto. Assim a gente vem em ciclos, né?
É sequenciais aqui de risco, então isso também é obviamente
(33:08):
atrapalha. Não é assim competir contra
contra ADI, né? NOS últimos anos, não, não tem
sido trivial. Mas obviamente que em algum
momento riscon volta e a gente, obviamente.
Vai ter que vai ter que é olhar.Esse esse novo cenário de uma
outra forma. Isso obviamente que vai ajudar é
é a acelerar, é outro ponto. Quanto mais a gente é evolui é
(33:33):
EE traz é é CPFs para esse mercado, a gente aumenta
obviamente liquidez e aumentandoliquidez, melhora secundária,
melhora, melhora substancialmente.
A Visão que o cliente tem, né? É é de entrar nesse negócio,
principalmente quem ainda não não experienciou que ainda não
tem. Não tem produtos, a gente a
gente tava discutindo outros produtos aqui recentemente, né?
(33:54):
E comparando produtos com uma oportunidade maior, mas com
liquidez menor ou com uma com uma questão de secundário versus
um produto, é que talvez não seja tão interessante em termos
de performance que dá uma liquidez imediata.
O brasileiro ainda gosta muito de liquidez.
Obviamente que isso é é se reflete pelos ciclos que a gente
tem, né? Então você está alocado em
portfólios com uma com uma liquidez maior, te permite Tomar
(34:14):
decisões mais atempadas e mais ágeis, né?
Então acho que essa é uma evolução também que vem que vem
que vem vem acontecendo no tempoe que e que também obviamente
vai ser outro Neila para que a gente possa acelerar mais então.
Eu acho que já no próximo, no próximo ciclo de risco, onde a
gente já vai começar a ver um mercado diferente EE obviamente
(34:34):
muito mais, muito mais aberto e muito mais intenso, então
bastante otimista aqui para. Para os próximos anos?
Não. EE, eu acho que tem uma questão,
é geracional também, não é? Quando a gente analisa o perfil
do novo cliente é de corretora eassim de investimento através de
bolsa. Cada vez é são mais jovens, né?
Entrando nesse nesse ecossistema, aumentando o seu
(34:58):
poder de compra e aí trazendo cada vez mais também a liquidez
que você citou que é super importante.
E com e com uma cabeça diferente.
Eu acho que esse é outro ponto que Eu Não que Eu Não cobri, mas
você tem razão. Né novas gerações aqui que que
já consegue enxergar de outra maneira essa relação de risco
retorno, então acho que que é outro fator que que vai ajudar a
acelerar. Perfeito e aí pra pegar essa
(35:20):
questão de nova geração, tem umapergunta aqui sobre o Gold 11, o
Gold 11 é o último ETF que a gente lançou semana passada, ele
marca um novo capítulo, Né? Na indústria de ETFs aqui no
mercado brasileiro, pensando em nova geração, ele compõe.
É um ETF híbrido que é 80% o juro real e 20% de exposição
Internacional, algo super simples com liquidez.
(35:41):
Não é para o investidor que eu acho que é atende muito da
demanda que a gente vê. Hoje está assim disponível aqui
dentro do do íon para responder a pergunta, obrigado por quem
colocou? A gente está arrumando aqui para
o final e tem uma pergunta que agente combinou.
Que é algo relevante, né? Para o assessor, que está NOS
(36:02):
assistindo, o que que ele deveria estar atento de tudo
isso que a gente falou, né? Se cada um pudesse deixar uma
breve Mensagem, é para marcar efetivamente é o assessor e ele
entender o que é que ele precisaestar atento dentro dessa
jornada. Vai lá Fábio.
Eu vou começar, mas vou me eu vou repetir o que eu falei assim
é e não vai ter relação com o produto ou com ETF vai ter
(36:24):
relação com o Eye. É isso que vai transformar o
mercado. Estou dizendo o mercado.
Para o especialista aqui, né? Quem souber usar as ferramentas
vai se diferenciar porque não não vai dar para competir.
Se você não tiver aparelhado, então Eu Não tenho nenhuma
dúvida. É Oo grande ponto de atenção é
quais são as ferramentas como usar aí não, não é só e a
obviamente que isso tem que estar conectado com um Monte de
(36:45):
coisa com Front end. Tem que estar conectado com
comunicação. Como É Que É a forma que você
utiliza a inteligência artificial para se comunicar
melhor para alavancar a quantidade de comunicações que
você faz? Para acessar o cliente de uma
forma mais eficiente. Então Eu Não tenho nenhuma
dúvida que a ferramenta. Legal Rafa.
É aqui tem tem 2 pontos aqui, né?
(37:05):
A gente saindo eventualmente do do risco pro scon entra a
maturidade de interpretar. É cada mercado, né então?
Se está no, no, no risco. Todo mundo quer CDB liquides
diárias se está no hiscon entra em em criptomoedas, small CAPS,
etcétera. Então isso faz com que a
(37:26):
experiência realmente fique. Muito ruim no longo prazo, não
é? Então, em relação
especificamente aqui é olhando para o futuro.
OETF, eu acho que tem tantas vantagens.
Ele parece algo simples, né? Parece que é só um pool de
ativos que você está comprando em um só fácil ali, mas.
A gente tem várias vantagens, vantagens tributárias.
(37:49):
É de de liquidação de de custo. É relacionado até o market
maker. Você tem tem tem muita coisa.
Então a DICA é dá 11 deep Dive mesmo tenta entender o os
detalhes do benefício do ETF, muito além de ser ser um puto de
ativos em um só. Legal, Arthur.
(38:11):
É eu. Foi é eu.
Eu acho que do meu lado assim Oopapel do do especialista é um
ele. Ele tem um papel super relevante
que é de aprendizagem contínua, né?
Acho que Oo perfil do investidorque o investidor precisa, ele
precisa disso Hoje e precisava da mesma coisa há 20 anos atrás.
(38:32):
O que você tem Hoje? São ferramentas diferentes para
ajudar a guiar ele, né? Então, assim, o investidor quer
um planejamento de longo prazo. O investidor quer quer se quer
ver como que ele se aposenta commais Tranquilidade.
O investidor quer preparar sucessão, então tudo isso é é
nosso, né? Nosso Business as usual, o que o
que muda ao longo do tempo é quetipo de ferramentas você tem
(38:54):
para entregar ou melhor para aquele cliente EEO que a gente
tem Hoje é algo que a gente não tinha 10 anos atrás aqui no
Brasil. Né nessa forma de investir, né?
Pensar, tentar fugir do ITF comoum produto e pensar no ITF como
uma forma de investir? Eu acho que na hora que a gente
começa a colocar isso em contexto, na hora que a gente
tira, talvez nossos próprios Vieses, né?
De achar que eventualmente isso não é sofisticado, que isso é
(39:14):
uma conversa que o cliente não vai querer.
Eu acho que introduzir isso, né?Num papel teu deep, NOS educar e
educar, obviamente o cliente sobre o assunto.
Eu acho que vai destravar muita agenda e vai gerar muito espaço
pra gente. E construindo a carteira de
acordo com o que cada cliente precisa, né?
É, muitas vezes a gente vai sentir o que ele precisa e pode
(39:35):
ter a ideia de um gol de 11, né?Porque a gente entendeu que o
cliente precisa e você vai inovando, né?
O número que eu tinha ouvido aqui é é que a gente já tem mais
de 30000 ETFs no mundo, né? Então são 120 150 aqui no
Brasil, mas no mundo são 30000, então a quantidade de soluções
diferentes que existem para diferentes clientes é
gigantesca. Então cabe a nós, né?
(39:58):
Ao Público de especialistas ir adaptando elas a cada uma das
realidades. Perfeito é e Se Eu puder agregar
aqui, eu deixo uma reflexão da dessa relação do assessor com o
cliente e o quanto que ele é. No final do dia, um psicólogo do
cliente, né? Porque por vezes o cliente te
liga naquele momento de dor, de angústia, de incerteza.
(40:19):
E aí o assessor, ele tem que seraquele ponto de equilíbrio entre
AA emoção que o cliente traz e arazão, né?
Que a gente busca quando a gentetá olhando é o Tema de finanças.
Chegamos ao final aqui, pessoal super, obrigado por toparem
estar aqui com a gente trazendo a experiência de vocês.
Espero que tenham gostado. Valeu obrigado, obrigado.
Bom, obrigado pela presença de vocês por toparem aqui esse
bate-papo. E acho que pra gente começar A
Bola colocar A Bola para rolar. Vou dividir a primeira pergunta
aqui com o Fábio. Fábio Horta é diretor de
investimentos do iam. Acho que trazer um pouco da da
experiência, da construção, né? Do do iam.
Acho que sem dúvida nenhuma. Algo extremamente focado.
(00:34):
No sucesso do cliente e o sucesso do cliente se reverbera
no sucesso. É do assessor e entender como é
que você vê a utilização de ETFsdentro dessa jornada e dessa
composição que é extremamente centrada no sucesso do cliente.
É, então é pra começar a responder essa pergunta, na
verdade, eu vou ter que repetir aqui o que o painel anterior
(00:55):
cobriu. É porque assim é.
Eu acho que pode super se encaixar e vai, né?
E a questão de GTF no Brasil, euacho que não é uma questão de
se, mas de quando e o crescimento exponencial virá.
A gente só não sabe nem em que velocidade, mas vai acontecer,
mas para que isso aconteça, o ecossistema tem que estar
preparado, não é? E o que é que é esse
ecossistema? Então já foi coberto aqui no
painel anterior. Passa um.
(01:16):
Para o modelo que fique de pé e o modelo que Vai Ficar de pé é o
de free base. Nenhuma dúvida quanto a isso já
começou a acontecer. Temos que ver que velocidade,
né? É em que em que a gente vai
reagir a isso, né? É não vai ser igual a gente
comentou aqui a Estados Unidos por vários outros fatores, mas
está acontecendo e vai acelerar.Então esse é o fator.
Um fator 2 é o Education do especialista, então assim, Hoje
(01:38):
a gente tem quase 2000 produtos aqui no Itaú na prateleira ele
tem que conhecer os produtos para poder fazer assessoria.
Ele tem que conhecer os ETFSE para que a gente tenha 111,
obviamente um ecossistema que seja, que fique de pé, a gente
vai ter que ter muito mais ETFs na prateleira, né?
E até obviamente que tem um secundário que funcione, et
cetera, então, o Education também do especialista, vai ser
(01:59):
necessário e aí só só para dar uma ideia aqui para o para o
Público, cada vez que a gente lança um produto na prateleira
ou com uma oferta nova et cetera, a gente precisa fazer o
pré-venda à venda e o pós-venda isso não é trivial, então só um
exemplo aqui é, vamos ter um produto novo, nós vamos ter um
qual a gente traz mais de 2 pessoas. 2 pra escola em qual de
1 hora em geral, em que a gente começa a falar daquela oferta
(02:21):
daquele produto, então essa dinâmica também tem que
funcionar. E a terceira e última coisa que
foi muito bem coberta já é o Education do Cliente, Né?
Então assim, a diferença entre você está trazendo para o seu
cliente um produto que ali está com uma alta performance, que o
cliente Vai Ficar satisfeito porque obviamente performou EEE
também é um ponto coberto. Não é o cliente no Brasil, ele
(02:42):
quer a performance rápida. E constante não é?
E, na verdade, a melhor forma. Vou vou replicar aqui é o
comentário, a melhor forma de ganhar dinheiro rápido ou é
devagar então? É isso também vai ter que
acontecer, então esse ecossistema vai ter que estar de
pé e funcionando para que, de fato, né, a gente comece a ver
os os ETFs aí em crescimento exponencial de novo.
Acredito, é isso, isso estar para ver.
(03:05):
Eu Não sei ainda, né? E essa é a grande questão, qual
velocidade, de que forma? Mas mas já está acontecendo.
Eu acho que ter eventos como esse, eu acho que são, são bem
relevantes para trazer para a pauta o assunto, também para
fazer o Education e aí vale paratodos, a gente tem.
É clientes, a gente tem especialistas, tem um Público, é
bastante grande aqui acompanhando.
Então, acho que é o Edi é um é um passo fundamental aqui nessa
(03:28):
jornada. Então também agradecer o
convite. Legal obrigado.
Acho que foi claro que não tem abala de prata, né?
Não tem 11 prego que a gente vaibater uma chave que a gente vai
virar. Isso vai acontecer é e eu acho
que passa muito também. Pelo Education do Cliente, não
é? É o cliente, pensa muito no time
do mercado e a gente precisa mostrar cada vez mais para ele
(03:48):
que é O Tempo do mercado. O Tempo dele ficar investido que
vai fazer a diferença. Acho que é esses 5 meses, por
exemplo, a performance da Bolsa,Né?
Que pouca gente tem bolsa e estátodo mundo agora olhando para
comprar, não é? E está tudo bem, mas essa
questão de putz será que Eu Não deveria ter ficado?
Investido não é? E ter um estômago um pouco
(04:10):
maior, entendendo que é muito difícil.
Eu consegui comprar em um ponto ótimo e vender naquele ponto.
Ótimo, então acho que passa muito também pelo pelo
comportamento do do investidor. Vou trazer o Rafa aqui para a
conversa e sempre lembrando a turma que está online.
QR Code pode trazer suas perguntas que a gente faz aqui
também. Vocês estão cada vez mais
(04:33):
buscando a convergência para o modelo fie base.
Acho que a gente falou, já há muito sobre o que que é esse
modelo, o que que ele significa na relação?
É assessor e cliente, mas traz um pouco, materializa para quem
está assistindo a gente como queOETF ajuda a traduzir essa
proposta na prática, né? Especialmente no mercado que
(04:55):
valoriza ainda o que a gente falou aqui que o produto, né?
Eu quero estar no produto que está ganhando.
Eu Não aceito, eventualmente t um ou 2 produtos que podem ficar
um pouco para trás numa Visão deportfólio.
Queria que você explorasse um pouco esses pontos em.
Bloqueio fala já foi coberta e aponta para mim, só que vivendo
de casa vai. Mas achar que eu já cobri tudo
(05:17):
aqui, mas vou dar um pouco de contexto do do free.
Bast a critério Hoje tem mais oumenos 30% da base com fibes.
A gente tem perto de 15 bi sobrecustódia.
Quando a gente olha a indústria fibase está mais perto para 34
por cento, então realmente a gente incorporou fibeis muito
além de como a gente faz a locação e como filosofia de
(05:41):
atendimento. Mais transparente para o longo
prazo. Né e quando a gente olha é essa
relação de longo prazo com o cliente.
É isso? Entra outros outras questões,
né? Como um planejamento financeiro
e você começa a agregar de outras formas, né?
Então quando a gente começa o planejamento financeiro, a gente
(06:02):
entra na questão orçamentária, que é basicamente quanto você
ganha quando você gasta, né Na Na Na sua vida.
E essa ótica deveria se estendertambém para a construção de
portfólio. Quando se a gente tem de retorno
e quanto a gente tem de custo que isso é, é é pouco usual, né?
Então. Quando a gente entra essa
(06:26):
questão do do custo, essa deveria ser talvez AA, uma das
maiores lições aqui, tanto para para clientes quanto para
assessor, né? A gente falou aqui do
educacional, da da do, do assessor, que é o efeito de
ganhos marginais no longo prazo.É e aqui a gente pode pegar,
(06:47):
trouxe 2 exemplos, tá? E aqui fica até 11.
Desafio para vocês aqui a gente pegar 2 clientes começando com
enfim 5000000 de reais investidos para o longo prazo.
Então a gente olha um período aqui de 20 anos.
Um cliente rende 10% ao ano e o outro rende 12% ao ano.
(07:09):
Vocês não vão chutar aqui, certo?
Mas o diferencial nominal de patrimônio de um cliente para o
outro dá 14000000 e meio de reais, somente com 2% a mais.
EEE um outro exemplo rápido aqui, né?
O Buffet está está super em altaque é se o Buffett desde 1965
fosse um fundo 2 com 20, Né? Então ele tivesse 2% de
(07:31):
administração com 20% de performance, 86% do retorno
dele. Teria sido né valor destruído,
convertido em ADME performance ao longo do tempo.
Né, então, quando a gente começaa olhar o efeito de ganhos
(07:51):
marginais no longo prazo, a gente começa a mudar
completamente, como a gente enxerga a construção de
portfólio e a relação com com o cliente final.
E a gente acredita que é muito mais fácil a gente tentar.
É buscar uma eficiência de custodo que gera alfa com marketing,
né? E aí, OETF passa a ser o centro
dessa discussão. Legal e eu acho que aqui já tem
(08:14):
11 conversa sobre OE, né? Não é o ou você vai ter outros
tantos instrumentos que você consegue utilizar, né?
Operações estruturadas a gente falou aqui, os eté ricos no
Brasil ainda tem uma série de gaps, né?
E não conseguiu oferecer. Uma estratégia de crédito
eficiente, né? Mas em outras partes você
(08:36):
consegue se fazer valer dos ETFs.
Eu, eu gosto muito dessa conversa do e como que você trai
o que há de melhor dentro dos 2 mundos e inclusive um dos temas
que a gente vai explorar no próximo painel.
Artur deixa eu pegar a tua experiência aqui de de estar no
private há bastante tempo, uma casa.
(08:56):
Líder de atuação. E com plataforma aberta há muito
tempo, né? E o que utiliza ETF já também há
bastante tempo, mas a gente falou no começo da importância
de você conseguir escalar o seu negócio sem perder aquele ângulo
(09:16):
de. Alfaiate né de estar com o
cliente ali muito próximo, qual que é Oo desafio no dia a dia de
usar OETFE, conseguir deixar essa mágica acontecer com com o
cliente. Boa, obrigado aí de prazer estar
aqui, dividindo um pouco do que é que a gente vem aprendendo,
não é de ETEF aí no mercado de private e compartilhando aqui
(09:38):
com com o Fábio e com o Rafael. É eu, eu acho que enfim peguei
várias coisas interessantes no primeiro painel que que trouxe
algumas reflexões legais para responder essa pergunta, né?
Acho que a primeira delas é é ter a dimensão do que que é o
mercado de TFS Hoje, né? Então estamos falando mais ou
menos em 15 trilhões de dólares,né?
(09:59):
Que se a gente convertesse isso para reais, estamos falando de
mais ou menos 90 trilhões de reais.
É um mercado de ETF. Se você pega o mercado
brasileiro com 60 bi mais ou menos, nós estamos falando que o
mercado brasileiro representa 0,06% do mercado global de ETFs.
Então dá para, dá para imaginar que a gente realmente, né?
(10:20):
Está ratificando aqui o ponto dodo Fábio.
A gente está realmente no iníciodo ciclo, né?
Tem muita oportunidade para destravar.
Tem muita, muita inovação que esse mercado de kief pode trazer
para o investidor. Então tudo que a gente aprendeu
até agora é muito pouco para tudo que a gente.
Aprender olhando para frente, então essa é a primeira primeira
(10:42):
reflexão que eu trago a segunda,né?
Reflexão que que que eu trago, né?
É é um pouco dessa dessa jornadaque a gente tem aprendido com
ETF, né? Eu acho que existe normalmente
uma confusão, né? Do do que que parte obviamente
da gente, né? Como especialista de mercado,
mas que na ponta final para o cliente é importante separar o
(11:04):
que é que é produto e o que que é uma forma de investir.
TF é uma forma de investir, né? Acho que isso também muda
bastante a dinâmica de conversa e ao longo do tempo, quando a
gente foi destravando e trazendoum pouco desse conceito para os
clientes, a gente vem reforçandomuito que da mesma forma que que
que existe, né, a forma de se investir e ver a previdência que
(11:26):
existe, a forma de se investir eativos diretos isentos, que
existe a forma de se investir emfundos, né ativos no mercado?
Também existe a forma de se investir em ETFs.
Não é que eu acho que isso também corrobora muito.
Como é que se encaixa, não é? Essa dinâmica acho que ratifico
aqui o que o Rafael falou que o Fábio falou aí No No painel
(11:47):
anterior também foi muito mencionado que essa dinâmica de
evolução é uma dinâmica que depende de vários fatores, né?
Acho que o educacional, sem dúvida nenhuma pra gente e pros
clientes, então acho que esse tipo de fórum só reforça, né?
Como é que a gente pode levar isso de uma forma melhor para
para cada um dos clientes? Então acho que isso é super
(12:07):
importante. É o encaixe na jornada do
cliente, né? Então OETF é negociado em bolsa,
Né? A gente sabe o quanto tem para
destravar de novos clientes, né?É para se investir em bolsa,
então isso também mexe na jornada do investidor.
Então como é que a gente trabalha isso, né, pra agregar
valor EE levar isso, isso pros clientes.
E eu acho que do nosso lado, né?Aí também como importante é que
(12:31):
é que é importante, é trazer os benefícios dessa forma de
investir, né? Então onde é que isso se
encaixa, quais são os benefícios?
E aí tem vários, né? É a diversificação, né?
A diversificação. Que muitas vezes você não
consegue acessar. Em outras formas de investir,
então como é que Hoje o investidor pode ter acesso a
criptomoedas? Ele pode ter acesso a fundos,
(12:53):
ele pode ter acesso AETF. Ele pode ter acesso a ativos em
custódia direto, mas é é uma nova forma, né?
É um novo, é um novo interesse de um investidor que a gente
consegue dar acesso também via ETF.
Como é que eu faço para às vezesinvestir em ouro?
It F tem uma possibilidade da exposição a ouro, então às vezes
né nessa dinâmica, né? Que a gente tem com com
(13:15):
especialistas de investimento a gente.
Vai interagindo, né? Na diversificação, No No novo
acesso, na agilidade, na simplicidade e vai tentando
fazer com que a gente caminhe o mais rápido para esse cenário.
Não é de expansão e de crescimento dessa agenda aqui no
Brasil, muito do que a gente fezem IT EF até agora, ele foi
feito em boa parte com mérito, obviamente, da da da própria
(13:38):
área de Solutions, Né? O Silvio estava aqui
anteriormente falando um pouco. A gente fez muito isso via de
forma de forma indireta para os clientes, não é?
Então, ou seja, os fundos exclusivos, as carteiras
administradas. Em ETF eu acho que existe um
espaço para a gente crescer também no mundo.
Não é não discricionário, não é no mundo de distribuição onde é
(14:01):
tem espaço para a gente encaixando essas diferentes
formas aqui e a gente evoluir nessa agenda.
Legal eu acho que tem. Tem muita coisa que você trouxe
e esse desafio de mostrar para oinvestidor que o ambiente de
bolsa é um ambiente que ele consegue Hoje montar um
portfólio desde renda fixa, né? Com títulos do Tesouro passando
(14:22):
por ações locais internacionais,renda fixa Internacional,
chegando até criptoativos, commodities, né?
É um desafio interessante. Eu sempre falo, por exemplo,
minha mãe, né? Mãe compra um ETF de renda fixa?
Não, não, não quero bolsa. Não, mas é negociado na Bolsa,
Né? Não é um investimento em bolsa,
Né? Então a gente tem esse esse
(14:43):
desafio para para para conseguirsuperar.
Acho que é difícil a gente fazerqualquer painel Hoje sem trazer
a inteligência artificial para conversa, queria pegar um pouco
da da experiência do Fábio. E o que é que OOO iam tem feito
nessa frente e se a gente está? Indo cada vez mais para um para
uma assessoria. Mais analítica mais estratégica
(15:08):
é como que isso fala com o desenvolvimento de inteligência
artificial e como que você vê que OETF pode ajudar dentro
dessa construção. Né essa essa, eu acho que é a
grande, é a grande pergunta e o grande ponto de transformação a
gente estava. Recentemente, fazendo junto com
o Time da asset aqui do mine asset ali um podcast que a gente
falou sobre isso, não é? E falou sobre o especialista do
(15:30):
futuro que já é o já é o do presente, na verdade.
Tem uma transformação gigante é em andamento, né?
Então é Oo especialista do passado, era aquele que
conseguia se capacitar de forma é mais poderosa, tem um discurso
comercial, é forte, é juntar tudo isso e entregar para os
clientes. E o especialista do futuro é
(15:50):
aquele que vai saber usar as ferramentas.
Não é que já estão começando a ficar disponíveis, então só só
um exemplo aqui rápido em Education não é?
Então o que falei na outra pergunta que produto novo, então
a gente faz um call? Especialista vai lá ouve o call.
Se aprofunda, discute debate, faz esse preparo para o
pré-venda para venda para o pós-venda do produto.
Isso vai se transformar. É, na minha opinião, para um, é
(16:12):
para um Education que eu chamo de just in time.
Ele não vai precisar mais olhar 2000 produtos para saber
praticamente tudo o que tem em prateleira, né?
Para se preparar para um call, na verdade, ele vai se preparar
para aquele call. É é.
Óbvio que ele se prepara antes para entender perfil do cliente
para entender uma locação básica, et cetera, mas ele vai
se preparar. Em termos de é é seleção de
(16:35):
produtos, definições, et cetera e conhecimento do produto.
Durante o call, ele vai ter uma ferramenta com ele, que é a
minha ferramenta que a gente pode colocar, obviamente, pra
pra uso também de clientes para um conversation ali com um elfo
especialista specialist. Mas assim, na verdade, enquanto
a conversa evolui, ele já vai nouso da ferramenta, entendendo o
produto que ele vai que ele vai trazer para aquela conversa,
(16:56):
entender do produto e tudo isso vai acontecendo do Justin Time,
ou seja, não há mais aquela tremenda necessidade de um
preparo. A de pré-venda como como tem
Hoje? Então, quando isso acontece,
obviamente que você pode alargaré de forma substancial.
É o tamanho da sua prateleira que você quer ofertar ali
ETFOETF obviamente dentro de um ecossistema que que esteja
(17:17):
preparado para isso. Vai ser uma vão ser ferramentas,
obviamente de alavancagem dessasconversas.
Então acho que tudo que tudo se encaixa não é EE.
No final do dia vai ser muito mais poderoso, eficiente,
rápido. Numa conversa, obviamente de de
portfólio, não é? Não numa conversa de qual
produto que está performando, euvou te trazer a dica do dia, et
cetera é. E conforme isso avança, o
(17:38):
Education para o Mercado, para os Clientes também vai, vai
andando em paralelo, porque no final do dia, né?
Essa evolução, evolução das Interlocuções, né?
Então é quanto mais interlocuções a gente tem em
formatos novos, com produtos novos.
A gente vai obviamente ajudando para que esses o exponencial
aconteça. Então Eu Não tenho nenhuma
dúvida que no nosso caso. AI vai ser um dos enagres aqui e
(18:01):
facilitadores dessa jornada. EE é muito interessante.
A gente vê as diversas iniciativas que estão sendo
feitas, né? Seja no iam private, na própria
asset é. Eu costumo dizer que a gente
ainda nem conseguiu entender. Tudo que a gente vai conseguir
fazer, né? Acho que a gente tem que ir
trilhando esse caminho, experimentando, errando,
(18:23):
trazendo mais. É visões a agregando
alternativas para a gente conseguir.
É utilizar ao máximo essa ferramental que traz toda essa
esse potencial de de escala, semperder AA conexão e falando em
conexão Rafa, acho que tem. A gente falou muito aqui de do
simples, né? Mas o simples que funciona e de
(18:44):
paciência. Como é que vocês trabalham essa?
Fala com o assessor sobre algo que, à primeira vista, não é tão
sexy, né que não tem essa sofisticação, né?
É aparente, né, mas que traz toda a eficiência que a gente
colocou. Como é que vocês têm feito esse
(19:05):
trabalho, né? EE, nessa jornada, quais são os
grandes desafios que vocês têm encontrado?
É, eu acho eu até acho sexy ETF sabia?
Acho que depois de é já há muitotempo no mercado, vocês vêm
falando, né? Muito sobre isso, mas ainda vejo
(19:26):
o cliente muito distante do ETF.Né, então eu acho que quando a
gente fala de uma carteira de ETF para o cliente.
Ele ainda fica intrigado ainda quer entender o que que é isso?
Et cetera, então eu acho que é oassessor.
Ele precisa buscar também. Pensando nessa atratividade,
(19:46):
formas de trazer coisas novas para o cliente, então,
felizmente ou infelizmente, OETFele ainda é uma coisa nova, né?
É difícil você ver uma carteira Hoje de um cliente com com
muitos ETF com e bem diversificada.
Et cetera que no Brasil Hoje a gente já consegue fazer isso.
Então já estou discordando da doseu primeiro ponto aqui.
(20:08):
É, eu acho que pensando agora, na ótica do do assessor.
Ele tem que naturalmente entender muito bem sobre o
produto. Antes disso e mais a mais
importante ainda, ele deveria deveria gastar muito tempo e
energia, não essa tal location eele só consegue fazer isso bem.
(20:28):
Se ele entender muito bem a dinâmica de vida do cliente, né?
Amanhã o cliente chega e fala assim, ó, eu quero me aposentar
e eu quero morar em Miami. Ele tem zero dólar na carteira,
não vamos, vamos sabotar 20% ao ano NOS próximos 5 anos aqui
dolarizar sua carteira que isso aqui.
É algo super Taylor Made para você que quer se mudar em 5
anos, então acho que o assessor deveria estar, né?
(20:52):
Gastando muito mais tempo aqui. E.
Tentando simplificar o processo de alocação do produto.
No No, no final. De todo esse processo, não é?
Então aonde eu vejo como AA principal alavanca aqui é usar
OETF como Sílvio falou, né? O Barbell, Né?
(21:13):
Você ter de um lado. É produtos muito simples EE que
você consiga diversificar de umaforma super eficiente e do outro
lado isso te traz é é tempo aquipara conseguir sofisticar e
falar de produtos mais de líquidos de alternativos de
longo prazo. Eu acho que a maior dor do do do
(21:34):
assessor Hoje é essa gestão de tempo.
Né, então, quando a gente fala de produtividade, isso acaba
sendo mais. Atrativo, né?
Então, eu acho que essa tem que ser a ótica também quando a
gente fala de da inserção de ETFdentro da da, da mentalidade do
(21:56):
assessor e não como algo super simples, né?
Então, né, a gente volta a falar.
O que que o assessor tem que trazer de novo, diferente e
eficiente para o cliente quando ele traz nesse caso aqui algo
novo, mais barato, superdiversificado em mercados,
que é difícil. Você você acompanhar Na Na
(22:16):
virgula, isso traz tempo para ele focar.
E mais proximidade com o cliente.
É, eu acho que isso tudo torna AA vida dele, muito mais fácil.
Sem dúvida nenhuma, né tem? Tem um estudo que mostra que no
Estados Unidos, 18% do tempo do assessor é falando sobre
investimento em si. O saldo desse tempo é justamente
(22:39):
entendendo o que o cliente precisa, qual que é o próximo
passo do cliente, o que é que o cliente está vislumbrando como
meta de investimento? Qual?
Qual é o objetivo? Acho que isso traz essa conexão,
tornando essa relação mais duradoura.
E exatamente esse ponto, não é que que eu esqueci aqui de
comentar? Que é a indústria por muito
(23:01):
tempo, olhou crescimento e Como Eu rentabilizo esse patrimônio
que eu tenho, né? É e o talvez um dos principais
indicadores aqui fosse Oo Roa, Né?
Quanto esse produto me paga? E aí você entra toda essa
questão do do conflito da indústria, né?
Então quando você entra para o feedback, você troca
completamente Oo seu QPI não é um indicador que você olha e ele
(23:25):
passa a ser. OLTV LIFE time Valuum Né e aqui
Oo fator aqui principal é tempo,você quer ter uma máximo de
tempo com esse cliente ao longo da sua vida?
Sua carreira, isso na por natureza, reflete.
É confiança. E share wallet também ao longo
(23:47):
do tempo. Naturalmente, esse cliente está
há 10 anos com você. Ele vai é te usar cada vez mais.
EE aí você entra em cross selling em outros fatores aqui.
Então é uma mudança muito grandede mentalidade mesmo, mas a
partir do momento que a nossa grande tese que você faz isso,
sua relação muda por completo. E aí você também muda como você
(24:07):
lida com os clientes e como vocêlida com os produtos.
Perfeito EE, você trouxe esse ponto do Fibase, né?
Acho que vale lembrar que o FEE base não tem 11.
Bússola é cravada, né? Da taxa a ser cobrada, né?
E o fato da de de serem utilizados ETFs junto com outros
instrumentos não significa, né? Que é uma construção simples,
(24:31):
né? A gente está falando aqui de
construção de portfólio que eu vou.
Entender qual é a meta, qual o objetivo do cliente fazer algo
extremamente? Individualizado, né?
Isso tem. Um preço tem um custo, tem uma
inteligência. A gente falou de utilização aqui
de é inteligência artificial, então eu acho que a gente está
vendo muita pergunta aqui estão me passando sobre preço, né?
(24:55):
E eu acho que não é sobre o preço em si, mas sobre o
resultado sobre a construção, né?
E sobre a transparência que tudoisso traz na relação do do
assessor e do investidor. Posso responder no final sobre
isso também? Sobre preço, posso falar?
A gente vê o erro também da da evem um Monte de erro na
(25:15):
indústria. Tá a gente não erra, é um erro
da indústria. É você precificar em cima do PL
do cliente, né? Então, quanto em tese, a
indústria usa 11 tabela que é basicamente quanto maior o
cliente, menos eu cobro desse cliente, né?
E a gente vê isso. Meio desconexa um pouco a
realidade, né? Eu acho que a precificação
(25:36):
deveria haver. E aqui olhando só a parte de
investimentos que eu acho que o feedbae de novo, Né?
Ele é muito mais uma filosofia de atendimento, então isso
deveria atribuir novos serviços aqui para você realmente
precificar esse esse feedback tá?
E aí entra em um health planning.
É falei show planning et cetera mas olhando só a parte de
(25:57):
investimentos, né? Eventualmente uma carteira
pequena menor que tenha tudo em LFT para algum propósito da vida
desse cliente. Eu tenho que cobrar menos e
eventualmente um cliente que o dobro do tamanho com uma
carteira super sofisticada que me exige muito tempo, uma
profundidade de estudo e análise.
(26:17):
Eu preciso cobrar mais. Né, então é é muito raso a gente
balizar a precificação em cima somente do PLO que deveria ser
refletida na complexidade desse atendimento está?
Legal EE Artur. Acho que vale a pena você
complementar um pouco da sua Visão sobre esse ponto, né?
Eu acho que a gente tem tem bagagem.
(26:38):
É nessa jornada sobre isso e também trazer um pouco dessa
experiência, né? De utilização do bemker é com um
cliente que é extremamente detalhista, sofisticado.
Quando a gente pensa em ETF, como é que isso se encaixa,
quais são os desafios e como é que vocês têm destravado todo
esse esse conceito? Boa, não, eu, eu acho aqui de
(27:02):
que. Talvez a forma não é que a gente
tenta introduzir OITF na conversa com os clientes é uma
forma muito voltada para essa simplicidade e disciplina de
alocação, né? Acho que muito tem se falado,
né? Nesse processo de fibez, né na
construção de blocos de investimento, EE você colocar
(27:25):
dentro dessa relação a disciplina de estar sempre
alocada num prazo de duração definido, né?
Seja por um ETF de renda fixa. Ou, eventualmente de estar
sempre investido em SNP no interesse SMP, assim
sucessivamente. Tem muito valor, né?
Porque é eu acho que quando a gente constrói, né?
Gestão de patrimônio de longo prazo, a gente tem que ter muita
(27:48):
solidez no que a gente está construindo para atender os
objetivos e anseios de cada família, né?
E essa disciplina faz muita diferença, porque ela acaba NOS
ajudando a fugir das armadilhas do dia a dia.
Então eu acho que esse é um primeiro ponto.
O segundo ponto é que a gente tenta é aprender, é com tudo o
que está sendo feito no mercado Internacional, né?
(28:10):
É de novo, eu acho que é muito do que a gente está vivendo Hoje
aqui já foi. É vivenciado NOS mercados
internacionais décadas atrás, então a gente tem que é
aprender, né? E talvez tirar os nossos
próprios vieses da conversa que eu acho que é importante também,
né? Porque muitas vezes a gente pode
chegar e falar assim, não, não vou levar para um cliente do
private o Tema de TF, porque eleeventualmente pode parecer menos
(28:33):
sexy, menos sofisticado, né? Então às vezes a gente tem esse
viés, mas no mercado Internacional, o bolso de
cliente private no mercado de TFé é de muita exposição.
Né, então esse é um fator que NOS faz aprender NOS faz
entender e essa simplicidade, essa agilidade, quando você
eventualmente faz um ajuste tático de carteira, né?
(28:54):
Isso tudo faz muita diferença para o cliente, não é, então?
É é um fator que a gente tem usado bastante.
É pra pra pra introduzir e desenvolver essa agenda, Né?
E eu acho que No No caso no casoaqui do do perfil dos clientes,
né? EEO que que tem de espaço e onde
é que a gente pode aprimorar mais e evoluir mais?
(29:15):
111 fator que me chamou bastanteatenção, né?
Na Na Na na conversa anterior, foi mencionado que é a
oportunidade que se tem com com a evolução da agenda de Thiefs
ativos no mercado Internacional.Então de tudo o que foi é é
captado no mercado de TIF. No último ano, 20% foram ETFs
(29:38):
que procuram algum tipo de alfa,então isso é uma agenda de
desenvolvimento também importante.
Por quê? Porque o mercado brasileiro é um
mercado onde a exposição tende aser maior na gestão ativa de
bolsa do que na gestão passiva, né?
O Ibovespa nunca foi. Né até agora 11 bom indexador
(29:58):
para se investir no longo prazo,como OSEP.
Então, isso trava muito a agendados clientes, porque assim o
investidor no Brasil quer ficar na renda fixa.
E aí tudo bem, não tem problema passivar na renda fixa, via OITF
de renda fixa, mas tem muita agenda para destravar no mercado
que busca alfa né, que busca retorno principalmente no
Brasil, onde os gestores sempre se mostraram vencedores nessa
(30:20):
agenda. Então como é que a gente começa
a introduzir também dentro da agenda do mercado brasileiro?
Principalmente em ações, né? Algo que procure alfa, né e que
desenvolva novas formas de atender essas necessidades de
clientes, né? EE para terminar, para não
esquecer da tua primeira pergunta que eu deixei para o
final aqui eu, eu concordo aqui com o Rafael falou assim eu, eu,
(30:42):
eu a gente tem uma responsabilidade grande, né?
De é dar conhecimento, de ter 11nível de qualidade, de
excelência e no atendimento de clientes.
E eu acho que para a gente ter essa qualidade normalmente não é
a precificação, tem que estar adequada com a exigência desse
trabalho, não é? Então?
Eu acho que o parâmetro que a gente tentou buscar ao longo do
(31:02):
tempo aqui no private. É dar essa condição, né?
De quando a gente tem aqui 11 gestão de carteira, né?
E que a gente vai migrando, né? Cada vez mais para esse modelo
de FEE base Hoje, o Business já tem muita concentração nesse
modelo. É um modelo que é, é a gente já
trabalha há algum tempo, né? Principalmente quando a gente
tinha boa parte da locação. Já em gestão de fundos
(31:23):
exclusivos, agora também via carteiras administradas, mas mas
é um caminho onde? Onde a gente acha que a questão
Questão de Tempo não é? Eu acho que a gente já já.
Vai vai evoluir rapidamente nessa agenda EE seguindo também
o que foi feito no mercado Internacional, né?
Sem sem inventar, né, sem inventar roda.
(31:44):
Não perfeito e a gente está recebendo bastante perguntas
sobre algo que a gente comentou e sobre esse ambiente de
corretora é um investidor e a sua relação com a Bolsa é Fábio.
Se você puder comentar, é desafios que você tem visto, né?
De como trazer mais pessoa física para o ambiente de
(32:04):
corretora para esse investimentoatravés?
De produtos listados na bolsa, agente tem uma série de.
Né os fundos Agro, né e como é que você tem visto isso e quais
são as grandes oportunidades aqui?
A primeira que a evolução é é gigante.
Aliás, os últimos 5 anos quantidade de CPFs migrando é
(32:25):
gigantes. Não tem o número aqui, mas assim
multiplicou por 57. Então é esse é o primeiro ponto,
é a evolução. Vem acontecendo, mas Oo grande
ponto assim é. Passa por uma coisa que a gente
já falou aqui, não é o investidor, tem que entender, é
que é é é no tempo em que a performance e os portfólios ela
ela acaba acontecendo de forma. Estrutural estruturante, ou
(32:46):
seja, não dá para para querer resultados imediatos.
EE se investir novamente num portfólio mais diversificado
nessa direção, você consegue teralocações muito mais, muito mais
robustas de longo prazo. Então a primeira coisa é essa, é
nunca ficar procurando o produtoda vez.
Et cetera é e o segundo ponto. Assim a gente vem em ciclos, né?
É sequenciais aqui de risco, então isso também é obviamente
(33:08):
atrapalha. Não é assim competir contra
contra ADI, né? NOS últimos anos, não, não tem
sido trivial. Mas obviamente que em algum
momento riscon volta e a gente, obviamente.
Vai ter que vai ter que é olhar.Esse esse novo cenário de uma
outra forma. Isso obviamente que vai ajudar é
é a acelerar, é outro ponto. Quanto mais a gente é evolui é
(33:33):
EE traz é é CPFs para esse mercado, a gente aumenta
obviamente liquidez e aumentandoliquidez, melhora secundária,
melhora, melhora substancialmente.
A Visão que o cliente tem, né? É é de entrar nesse negócio,
principalmente quem ainda não não experienciou que ainda não
tem. Não tem produtos, a gente a
gente tava discutindo outros produtos aqui recentemente, né?
(33:54):
E comparando produtos com uma oportunidade maior, mas com
liquidez menor ou com uma com uma questão de secundário versus
um produto, é que talvez não seja tão interessante em termos
de performance que dá uma liquidez imediata.
O brasileiro ainda gosta muito de liquidez.
Obviamente que isso é é se reflete pelos ciclos que a gente
tem, né? Então você está alocado em
portfólios com uma com uma liquidez maior, te permite Tomar
(34:14):
decisões mais atempadas e mais ágeis, né?
Então acho que essa é uma evolução também que vem que vem
que vem vem acontecendo no tempoe que e que também obviamente
vai ser outro Neila para que a gente possa acelerar mais então.
Eu acho que já no próximo, no próximo ciclo de risco, onde a
gente já vai começar a ver um mercado diferente EE obviamente
(34:34):
muito mais, muito mais aberto e muito mais intenso, então
bastante otimista aqui para. Para os próximos anos?
Não. EE, eu acho que tem uma questão,
é geracional também, não é? Quando a gente analisa o perfil
do novo cliente é de corretora eassim de investimento através de
bolsa. Cada vez é são mais jovens, né?
Entrando nesse nesse ecossistema, aumentando o seu
(34:58):
poder de compra e aí trazendo cada vez mais também a liquidez
que você citou que é super importante.
E com e com uma cabeça diferente.
Eu acho que esse é outro ponto que Eu Não que Eu Não cobri, mas
você tem razão. Né novas gerações aqui que que
já consegue enxergar de outra maneira essa relação de risco
retorno, então acho que que é outro fator que que vai ajudar a
acelerar. Perfeito e aí pra pegar essa
(35:20):
questão de nova geração, tem umapergunta aqui sobre o Gold 11, o
Gold 11 é o último ETF que a gente lançou semana passada, ele
marca um novo capítulo, Né? Na indústria de ETFs aqui no
mercado brasileiro, pensando em nova geração, ele compõe.
É um ETF híbrido que é 80% o juro real e 20% de exposição
Internacional, algo super simples com liquidez.
(35:41):
Não é para o investidor que eu acho que é atende muito da
demanda que a gente vê. Hoje está assim disponível aqui
dentro do do íon para responder a pergunta, obrigado por quem
colocou? A gente está arrumando aqui para
o final e tem uma pergunta que agente combinou.
Que é algo relevante, né? Para o assessor, que está NOS
(36:02):
assistindo, o que que ele deveria estar atento de tudo
isso que a gente falou, né? Se cada um pudesse deixar uma
breve Mensagem, é para marcar efetivamente é o assessor e ele
entender o que é que ele precisaestar atento dentro dessa
jornada. Vai lá Fábio.
Eu vou começar, mas vou me eu vou repetir o que eu falei assim
é e não vai ter relação com o produto ou com ETF vai ter
(36:24):
relação com o Eye. É isso que vai transformar o
mercado. Estou dizendo o mercado.
Para o especialista aqui, né? Quem souber usar as ferramentas
vai se diferenciar porque não não vai dar para competir.
Se você não tiver aparelhado, então Eu Não tenho nenhuma
dúvida. É Oo grande ponto de atenção é
quais são as ferramentas como usar aí não, não é só e a
obviamente que isso tem que estar conectado com um Monte de
(36:45):
coisa com Front end. Tem que estar conectado com
comunicação. Como É Que É a forma que você
utiliza a inteligência artificial para se comunicar
melhor para alavancar a quantidade de comunicações que
você faz? Para acessar o cliente de uma
forma mais eficiente. Então Eu Não tenho nenhuma
dúvida que a ferramenta. Legal Rafa.
É aqui tem tem 2 pontos aqui, né?
(37:05):
A gente saindo eventualmente do do risco pro scon entra a
maturidade de interpretar. É cada mercado, né então?
Se está no, no, no risco. Todo mundo quer CDB liquides
diárias se está no hiscon entra em em criptomoedas, small CAPS,
etcétera. Então isso faz com que a
(37:26):
experiência realmente fique. Muito ruim no longo prazo, não
é? Então, em relação
especificamente aqui é olhando para o futuro.
OETF, eu acho que tem tantas vantagens.
Ele parece algo simples, né? Parece que é só um pool de
ativos que você está comprando em um só fácil ali, mas.
A gente tem várias vantagens, vantagens tributárias.
(37:49):
É de de liquidação de de custo. É relacionado até o market
maker. Você tem tem tem muita coisa.
Então a DICA é dá 11 deep Dive mesmo tenta entender o os
detalhes do benefício do ETF, muito além de ser ser um puto de
ativos em um só. Legal, Arthur.
(38:11):
É eu. Foi é eu.
Eu acho que do meu lado assim Oopapel do do especialista é um
ele. Ele tem um papel super relevante
que é de aprendizagem contínua, né?
Acho que Oo perfil do investidorque o investidor precisa, ele
precisa disso Hoje e precisava da mesma coisa há 20 anos atrás.
(38:32):
O que você tem Hoje? São ferramentas diferentes para
ajudar a guiar ele, né? Então, assim, o investidor quer
um planejamento de longo prazo. O investidor quer quer se quer
ver como que ele se aposenta commais Tranquilidade.
O investidor quer preparar sucessão, então tudo isso é é
nosso, né? Nosso Business as usual, o que o
que muda ao longo do tempo é quetipo de ferramentas você tem
(38:54):
para entregar ou melhor para aquele cliente EEO que a gente
tem Hoje é algo que a gente não tinha 10 anos atrás aqui no
Brasil. Né nessa forma de investir, né?
Pensar, tentar fugir do ITF comoum produto e pensar no ITF como
uma forma de investir? Eu acho que na hora que a gente
começa a colocar isso em contexto, na hora que a gente
tira, talvez nossos próprios Vieses, né?
De achar que eventualmente isso não é sofisticado, que isso é
(39:14):
uma conversa que o cliente não vai querer.
Eu acho que introduzir isso, né?Num papel teu deep, NOS educar e
educar, obviamente o cliente sobre o assunto.
Eu acho que vai destravar muita agenda e vai gerar muito espaço
pra gente. E construindo a carteira de
acordo com o que cada cliente precisa, né?
É, muitas vezes a gente vai sentir o que ele precisa e pode
(39:35):
ter a ideia de um gol de 11, né?Porque a gente entendeu que o
cliente precisa e você vai inovando, né?
O número que eu tinha ouvido aqui é é que a gente já tem mais
de 30000 ETFs no mundo, né? Então são 120 150 aqui no
Brasil, mas no mundo são 30000, então a quantidade de soluções
diferentes que existem para diferentes clientes é
gigantesca. Então cabe a nós, né?
(39:58):
Ao Público de especialistas ir adaptando elas a cada uma das
realidades. Perfeito é e Se Eu puder agregar
aqui, eu deixo uma reflexão da dessa relação do assessor com o
cliente e o quanto que ele é. No final do dia, um psicólogo do
cliente, né? Porque por vezes o cliente te
liga naquele momento de dor, de angústia, de incerteza.
(40:19):
E aí o assessor, ele tem que seraquele ponto de equilíbrio entre
AA emoção que o cliente traz e arazão, né?
Que a gente busca quando a gentetá olhando é o Tema de finanças.
Chegamos ao final aqui, pessoal super, obrigado por toparem
estar aqui com a gente trazendo a experiência de vocês.
Espero que tenham gostado. Valeu obrigado, obrigado.
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